未來4年光伏產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入“井噴”時期
板塊的輪動使得光伏產(chǎn)業(yè)開始成為市場新的寵兒。新興能源一直是二級市場板塊輪動中的主角,作為可再生能源中的新貴,光伏產(chǎn)業(yè)將在未來4年進(jìn)入“井噴”時期。
此前,國家發(fā)改委能源研究所副所長李俊峰在一次會議上表示:“到2015 年,國內(nèi)的光伏裝機(jī)容量目標(biāo)將達(dá)到10 個GW(1000 萬千瓦),到2020 年,目標(biāo)至少要到50GW(5000 萬千瓦)。”
根據(jù)最新統(tǒng)計顯示,截至2010年,光伏最大市場在歐洲,僅德國就占據(jù)了全世界一半的市場,其光伏裝機(jī)總量達(dá)到了8GW(800萬千瓦),而在德國之后,意大利的安裝量僅2010年一年時間就上漲了600%,成為全球第二大市場。相比之下,中國僅為600WM(60萬千瓦)。
放眼世界,盡管經(jīng)歷了10 多年復(fù)合50% 以上的長期高速增長,光伏在全球的發(fā)電能力也不過相當(dāng)于一個三峽,不到中國用電量的2%,未來發(fā)展空間巨大。
當(dāng)前,中美兩國正接棒歐洲,未來將成為光伏發(fā)電主要市場。包括世界可再生能源委員會主席沃爾夫?qū)?SPAN lang=EN-US>·帕爾茨都認(rèn)為,在2012年后,中美印三國將成為光伏舞臺上的明星。
目前,困擾光伏發(fā)電的核心問題還在于上網(wǎng)電價。5月初,由于遲遲未能獲得國家發(fā)改委上網(wǎng)電價批文等一系列原因,鄂爾多斯規(guī)劃中的全球“最大的”光伏電站目前仍未啟動,而合作方美國第一太陽能決定退出。如何能夠在未來實現(xiàn)合理的上網(wǎng)電價,將光伏發(fā)電引入市場競爭,將決定這個產(chǎn)業(yè)未來的方向。
根據(jù)最新統(tǒng)計報告顯示,在中國,平均十億人民幣可補(bǔ)貼1GW 光伏裝機(jī)所發(fā)電力,超過截至目前的全國裝機(jī)總量。而3年內(nèi),這個數(shù)字將可能下降到5 億以內(nèi),技術(shù)的革新以及市場的逐漸認(rèn)可將會給整個行業(yè)帶來前所未有的機(jī)遇。
由于國內(nèi)目前光伏企業(yè)的主要業(yè)務(wù)均是來自于歐洲市場,因此歐洲市場的需求也決定了國內(nèi)企業(yè)目前的盈利狀況。
根據(jù)全球光伏市場研究公司Solarbuzz的報告,預(yù)計今年光伏市場總需求增長12%,而EPIA(歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會) 預(yù)計今年市場將增長27%。此前,意大利宣布下調(diào)光伏補(bǔ)貼的政策延期至8月底,而德國在去年就已經(jīng)宣布下調(diào)補(bǔ)貼額度后很有可能在今年繼續(xù)下調(diào),這也使得整個市場出現(xiàn)了一波“搶裝潮”。
2010年下半年,A股光伏發(fā)電板塊曾大幅上漲;進(jìn)入2011年,光伏板塊整體上處于沖高回落狀態(tài)。板塊下跌原因,一是受到一季度銷售淡季以及意大利政策不確定的影響,行業(yè)一季度平均業(yè)績低于預(yù)期;二是獲利盤回吐,使股價受到打壓。有不少分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為,在較大幅度的調(diào)整之后,光伏板塊股票的估值已經(jīng)開始趨于合理。
在度過了一季度的淡季之后,6月份光伏行業(yè)產(chǎn)能很可能會集中釋放,因此,5月份可能成為最佳建倉時機(jī)。宏源證券近期出臺的一份研究報告也證明了這點(diǎn),其預(yù)測光伏板塊公司今年二季度業(yè)績同比去年二季度與去年四季度均會有20% 左右的增長,二季度的走勢也將強(qiáng)于大盤5%~20% 左右。
目前,國內(nèi)光伏類上市企業(yè)中,主要涵蓋了生產(chǎn)硅料、硅片電池組件、耗材設(shè)備等幾種類型。
一旦光伏產(chǎn)業(yè)開始提速,首先受益的將是設(shè)備和輔料提供商。根據(jù)華泰聯(lián)合證券的研究報告顯示,2009 年國產(chǎn)設(shè)備占多晶硅鑄錠爐的累積保有量不足10% ,到2010 年已經(jīng)超過21%。
在A股上市公司中,已率先初步實現(xiàn)進(jìn)口替代的光伏輔料及設(shè)備商包括精功科技、恒星科技、天龍光電、新大新材等。其中,精功科技已經(jīng)成為該領(lǐng)域的龍頭企業(yè),其2010 年鑄錠爐出貨量接近100 臺,全球市場占有率為6%。截至2010年一季度,其獲得的訂單已經(jīng)超過900臺,即使是出貨量達(dá)到一半,市場占有率也會有成倍的提升。
在上游的硅料領(lǐng)域,由于單晶硅產(chǎn)量較少,多晶硅價格就成為關(guān)系到整個行業(yè)的“晴雨表”,目前國內(nèi)多晶硅的主要生產(chǎn)企業(yè)包括在香港上市的保利協(xié)鑫、在美國上市的無錫尚德,A股上市的主要有樂山電力、天威保變、南玻A、向日葵等。
A股上市企業(yè)中,樂山電力的噸市值最高,所謂噸市值,是指其每噸產(chǎn)量所對應(yīng)的市值,其目前市值為55億,多晶硅產(chǎn)能達(dá)到了3000噸。作為目前第二大業(yè)務(wù)收入,多晶硅銷售占到公司2010年全年業(yè)務(wù)收入的32.39%。而這一業(yè)務(wù)只是在2010年4月份才正式投產(chǎn)運(yùn)營。
此外,以成本計算,A股中南玻A成本最低,達(dá)到38美元/千克;其次是樂山電力和天威保變共同控股的樂電天威,成本達(dá)到40美元/千克;目前成本最低的是在香港上市的保利協(xié)鑫,其成本價達(dá)到了22.5美元/千克。即使如此,按照目前80美元/千克的出售價格計算,這些企業(yè)的盈利能力仍然相當(dāng)可觀。
來源:http://solar.ofweek.com/2011-05/ART-260006-8420-28467545.html