超預(yù)期光伏年度規(guī)劃令市場全線飄紅 難題仍不少
國家能源局近日公布的17.8G瓦全年新增光伏建設(shè)目標(biāo)后,3月17日的光伏企業(yè)股價全線飄紅。不過,熱鬧的背后,行業(yè)內(nèi)也有一些難題仍需解決。
股價暴漲
《第一財經(jīng)日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),無論是A股還是H股、美股市場,幾乎所有的光伏公司都一片大好。
昨夜,美股市場率先發(fā)飆,大全新能源(DQ.NYSE)、晶科能源(JKS.NYSE)、加拿大太陽能(CSIQ.NSDQ)、晶澳太陽能(JASO.NSDQ)等一線廠商股價都全部躥升,且幅度為近日來較大,其中大全新能源強勢上漲10.43%,其余公司漲幅皆在6.86%以上。
緊接著,今天上午AH股市場也滾動了起來,興業(yè)太陽能(00750.HK)、協(xié)合新能源(00182.HK)、向日葵(300111.SZ)、順風(fēng)清潔能源(01165.HK)、江蘇曠達(002516.SZ)、愛康科技(002610.SZ)、陽光電源(300274.SZ)等都有很大波動,上述企業(yè)收盤時的漲幅在3.86%到11.95%之間。
多位行業(yè)分析師表示,新利好當(dāng)然是《國家能源局關(guān)于下達2015年光伏發(fā)電建設(shè)實施方案的通知》(下稱“新通知”)所帶來的,而且這也遠超人們此前的預(yù)測。由于這一利好涉及到的是整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈,所以與光伏相關(guān)的無論是組件、電站,還是多晶硅、硅片等公司,都會有市場需求,無疑對股價帶來正面影響。
長江證券分析師張垚告訴《第一財經(jīng)日報》記者,今年的17.8G瓦相比去年更理性,從各地的配額分配來看就較合理,充分考慮了不同地區(qū)并網(wǎng)條件的影響,而融資環(huán)境又有改善,隨著商業(yè)銀行、信托資金對光伏電站認(rèn)識的加深,銀行等金融資本也對光伏電站支持力度增加,從而會解行業(yè)的資金瓶頸。
申萬宏源分析師韓啟明則稱,“2015年,行業(yè)的增速估計將超過50%;降息通道和油價反彈也會利好電站運營公司,限電地區(qū)的指標(biāo)調(diào)節(jié)態(tài)度明顯,未來并網(wǎng)不會成為主要瓶頸。”
更激進一些的國金證券報告則認(rèn)為,二季度國內(nèi)光伏終端市場就會異?;鸨?,組件和逆變器等設(shè)備的同比需求增速可能會超100%,這主要是因為4月底就會要求各地上報2015年的建設(shè)方案和擬建項目清單,避免把項目(延期下半年)導(dǎo)致扎堆、帶來電站質(zhì)量的隱患。
陽光電源副總裁鄭桂標(biāo)對本報記者說,市場火爆時,對一些逆變器和組件等大廠來說更有好處,因為擴產(chǎn)和招人都較方便,小廠則可能接不到訂單。
舉例來說,一家工廠在接到大量訂單后勢必要尋找新工人。在小廠里,新人需要進行全流程的參與,培訓(xùn)至少1年時間,“他要看得懂圖紙、學(xué)會程序控制等諸多內(nèi)容。”但大廠則不同,一些公司在企業(yè)規(guī)模小的時候,就對前后道工序做了安排,工人在師傅幫助下,半小時后就可上手,效率提升會很快。”這也是為何去年下半年行業(yè)復(fù)蘇且出貨量增大后,大小廠“冰火兩重天”的緣由之一。
難點仍不少
然而,光伏市場的火爆背后,也有人持謹(jǐn)慎觀點,認(rèn)為行業(yè)發(fā)展存在其他難點。
一位光伏行業(yè)內(nèi)人士就透露,“融資現(xiàn)狀,會令17.8G瓦的光伏建設(shè)目標(biāo)未必全部完成。此前的2014年,國家定的14G瓦目標(biāo)最終落實的是近11G瓦。當(dāng)然,14G瓦和11G瓦的兩類數(shù)據(jù)之所以有差異,也可能與統(tǒng)計方式有關(guān)。但今年完全達到17.8G瓦的光伏建設(shè)目標(biāo),需要銀行力挺。” 目前,銀行還是更傾向于地面電站,對分布式項目有保留態(tài)度,“經(jīng)過多年的摸索,銀行也有更多完整的項目投資評價標(biāo)準(zhǔn),有專業(yè)人員參與評估。但2年前,光伏市場的惡劣、多個大型公司倒閉的案例,依然提醒著銀行從業(yè)者在放款時不可大意。”
該人士稱,商業(yè)銀行的態(tài)度會更好一點,人們要求國有大行有足夠資金量來劃撥到光伏項目上,特別是屋頂、集中分布式等,還有一定困難。
鄭桂標(biāo)也表示,目前整個行業(yè)處于一個資金饑渴的狀況,“資金的騰挪空間并不是很大,會對目標(biāo)的完成產(chǎn)生一些障礙。”
在國外,款到發(fā)貨的情況是存在的,但國內(nèi)的電站投資方與供應(yīng)商之間的付款方式都分階段性操作,會從預(yù)付款、到貨前、到貨后、調(diào)試至質(zhì)保金等這些環(huán)節(jié)來實施。
他也說,雖然市場很激進,而且部分競爭對手可能也會調(diào)整自己的策略,但陽光電源還是會按照自己的步伐來走,“一是繼續(xù)保持較高的研發(fā)水平和投入,二是進行產(chǎn)品運營維護和改進。”
他還透露,現(xiàn)在陽光電源的市場份額在30%以上,今年估計還會領(lǐng)跑,“但市場占有率也不是首要目標(biāo)。我們?nèi)砸够乜钯Y金到位,否則企業(yè)的風(fēng)險會很大。去年,我們雖然和一些客戶簽訂了上百兆瓦的訂單,但最后發(fā)了幾十兆瓦,就是從安全角度考慮的。”
鄭桂標(biāo)還提到,去年下半年雖然市場不錯,但整體來看逆變器的價格,同比2013年也降了不少,可見逆變器市場的競爭之慘烈。與此同時,企業(yè)又不能盲目去搶市場份額,畢竟要有資金作為后盾才行。“在一個熱鬧的市場中,怎樣尋找平衡點也是很重要的。”