協(xié)鑫新能源3年期美元債定價(jià)7.1%，獲34億美元認(rèn)購額

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2018-01-24    

    協(xié)鑫新能源控股有限公司（GCL New Energy Holdings Limited，穆迪：Ba2 Stable，標(biāo)普：BB- Stable，451 HK，簡(jiǎn)稱“協(xié)鑫新能源”）周二發(fā)行了RegS、3年期、5億美元、固定利息、高級(jí)債券GCLNewEnergy 7.1 01/30/21，初始價(jià)7.5%區(qū)域，F(xiàn)PG 7.125% (+/- 2.5bps)，發(fā)行價(jià)7.1% / 100。發(fā)行價(jià)較初始價(jià)大幅縮窄40bps。

    本次發(fā)行獲34億美元認(rèn)購額（包含承銷商訂單），即6.8倍認(rèn)購，投資者地域分布為：亞洲90%、歐洲10%，投資者類型分布為：基金/資產(chǎn)管理公司80%、銀行14%、私人銀行5%。

    周三首個(gè)交易日，新債開盤bid在100.25 ~ 100.5區(qū)間，此后有所回落；截至周三下午，bid在100 ~ 100.1區(qū)間。

    債券由協(xié)鑫新能源發(fā)行，附屬公司擔(dān)保人提供擔(dān)保，預(yù)期評(píng)級(jí)Ba3 / B+（穆迪/標(biāo)普）。募集資金凈額（約4.93億美元）用于發(fā)展業(yè)務(wù)、償還財(cái)務(wù)借貸（包括瑞信定期貸款融資）及其他一般企業(yè)用途。債券發(fā)行后，在港交所上市，適用紐約法律。

    美銀美林、海通國(guó)際（B&D）、瑞信、渣打銀行、中信里昂證券擔(dān)任聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人及聯(lián)席賬簿管理人，東方證券（香港）、VTB Capital、浦銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人及聯(lián)席賬簿管理人。

    協(xié)鑫新能源是國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)太陽能企業(yè)。2017年底裝機(jī)容量為5.9GW，而已并網(wǎng)容量為5.4GW。

    截至2017年6月底，協(xié)鑫新能源由保利協(xié)鑫能源控股有限公司（GCL-Poly Energy Holdings Limited，3800 HK，“保利協(xié)鑫”）持股62.28%。保利協(xié)鑫成立于1996年，是一家綜合性太陽能光伏企業(yè)，協(xié)鑫新能源是母公司唯一的下游平臺(tái)。

    “鑒于協(xié)鑫新能源的戰(zhàn)略重要性，穆迪預(yù)計(jì)，保利協(xié)鑫將繼續(xù)維持對(duì)協(xié)鑫新能源的絕對(duì)管理控制權(quán)?；诖?，保利協(xié)鑫有強(qiáng)烈的意愿和足夠的財(cái)務(wù)能力在必要時(shí)向協(xié)鑫新能源提供支持。因此，協(xié)鑫新能源Ba2的評(píng)級(jí)包含了兩個(gè)子級(jí)的提升，以反映上述支持。”穆迪表示。