協鑫集成5.61億元加碼半導體 正式進軍第二主業(yè)

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2018-07-17    

      在國內光伏行業(yè)不容樂觀的形勢下,組件制造商協鑫集成科技股份有限公司(下稱協鑫集成,002506.SZ)開始向第二主業(yè)“傾斜”。
      7月9日晚間,協鑫集成公告稱,公司擬作為有限合伙人以自有資金5.61億元投資徐州睿芯電子產業(yè)基金(有限合伙)(下稱睿芯基金)。交易完成后,協鑫集成將持有睿芯基金25.38%份額,成為睿芯基金的第一大股東。
      針對此次對外投資,協鑫集成認為,這是基于整體戰(zhàn)略轉型及布局考慮的需要,公司擬通過參與投資半導體產業(yè)基金,整合各方優(yōu)勢資源,進一步增強公司在半導體行業(yè)的投資并購能力,推動公司積極穩(wěn)健地探索第二主業(yè),提升公司風險抵御能力及持續(xù)盈利能力。
      本次交易以受讓形式完成。其中,協鑫集成擬受讓南京鑫能陽光產業(yè)投資基金企業(yè)(有限合伙)(下稱南京鑫能)所對應的睿芯基金5億元認繳份額,以及徐州市產業(yè)發(fā)展引導基金有限公司(下稱徐州引導基金)所對應的睿芯基金5100萬元認繳份額,同時出資1000萬元對睿芯基金進行增資。
      根據公告,睿芯基金的普通合伙人為蘇州國泰鑫能投資管理有限公司(下稱國泰鑫能),并由有限合伙人南京鑫能、徐州引導基金、江蘇徐州老工業(yè)基地產業(yè)發(fā)展基金(有限合伙)(下稱老工業(yè)基金)及徐州開芯產業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱開芯基金)于2017年11月27日共同設立。
      睿芯基金設立規(guī)模為22.1億元,投資領域為半導體行業(yè),存續(xù)期五年。退出機制主要為通過對外轉讓權益、上市等方式實現。所有合伙人均以人民幣貨幣進行出資。目前國泰鑫能實繳出資100萬元,開芯基金實繳出資4億元,徐州引導基金實繳出資3.5億元,老工業(yè)基金實繳出資3.5億元,南京鑫能實繳出資2.99億元。
      目前,徐州引導基金、南京鑫能、老工業(yè)基金、開芯基金、國泰鑫能的出資比例分別為24.84%、13.53%、18.1%、18.1%和0.05%。
      由于國泰鑫能和南京鑫能為協鑫集團董事長、協鑫集成實際控制人朱共山控制下的企業(yè),故本次對外投資構成關聯交易。根據公告,今年年初至本披露日,協鑫集成與本次關聯人累計已發(fā)生的各類關聯交易的總金額為0元。
      近兩個月前,協鑫集成已明確釋放進軍半導體行業(yè)的信號。
      5月,協鑫集成宣布正在籌劃涉及重大資產購買的事項,標的資產為一家國家重點支持的半導體企業(yè),并未透露具體名稱。但鑒于資產收購涉及多個交易對手方,且各方所涉及的內部審批程序全部獲得通過預計耗時較長,協鑫集成表示短期內難以形成并簽署框架性協議,交易時間存在不確定性。
      “公司目前主營業(yè)務為光伏組件以及系統集成,其中光伏組件為光伏產業(yè)鏈上競爭最強、利潤最薄的環(huán)節(jié)。”協鑫集成董事長舒樺此前對界面新聞記者表示,在通過技術進步、成本優(yōu)化等持續(xù)打造光伏制造、EPC業(yè)務競爭力的同時,協鑫集成也在積極尋找第二主業(yè)。
      近年來,組件企業(yè)的日子并不好過。組件價格已從2017年初的3元/瓦左右一路下滑至目前的約2.5元/瓦。
      舒樺指出,協鑫集團早已介入半導體行業(yè),擁有一定的技術及行業(yè)積累。作為集團控股上市公司,協鑫集成進入半導體行業(yè)也符合集團整體發(fā)展戰(zhàn)略。
      在行業(yè)競爭疊加超日太陽能遺留問題的雙重壓力下,尋找另一利潤增長點是協鑫集成近兩年持續(xù)摸索的問題。
      2017年1月,協鑫集團董事長朱共山擔任協鑫集成董事長一職,稱“將調整雙主業(yè)經營”,引發(fā)了外界對該公司業(yè)務發(fā)展和業(yè)績表現的期待。根據年報顯示,2017年,協鑫集成實現扭虧為盈,凈利潤同比增長188.63%至2385萬元,但扣非后凈利同比下滑了123.59%,虧損1.7億元。
      與光伏行業(yè)相同的是,多晶硅是半導體行業(yè)不可或缺的原材料。公開資料顯示,2015年12月,國家集成電路產業(yè)投資基金與保利協鑫合資成立江蘇鑫華半導體材料科技有限公司,打造國內首條5000噸電子級多晶硅專用線,經過近兩年的建設與調試,已于2017年底生產出合格電子級多晶硅產品。
      協鑫集成是國內最大新能源企業(yè)協鑫集團旗下的光伏上市公司之一,主營光伏組件和系統集成業(yè)務。其與全球最大的多晶硅及硅片生產商保利協鑫,以及從事下游光伏電站開發(fā)與運維的協鑫新能源共同搭建了協鑫集團“三游一體”的經營模式。
      在最新披露的2018年季報中,協鑫集成一季度業(yè)績虧損金額較大,主要由于“組件產品價格持續(xù)下降導致毛利率略有降低”。一季度,協鑫集成營收同比下降18.38%至20.21億元;凈利潤同比下降16.91%,為虧損1.47億元。

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