施正榮：多晶硅整體不過剩 光伏企業(yè)已觸底反彈
針對風投界密切關注的光伏業(yè)產(chǎn)能過剩問題，尚德太陽能電力公司董事長施正榮23日在2009創(chuàng)業(yè)家年會上表示，從光伏原材料看，今年50%多晶硅依靠進口，整體看產(chǎn)能并不過剩，只是低端產(chǎn)能存在局部過剩。
盡管目前多晶硅報價仍徘徊在50萬元/噸的較低位置，但是從產(chǎn)業(yè)前景來看，已呈現(xiàn)出觸底反彈趨勢。相關上市公司三季度盈利環(huán)比回升勢頭較猛，后市繼續(xù)回暖可期。
今年50%硅料依靠進口
“金融危機引發(fā)了國外光伏市場萎縮，導致了暫時性的產(chǎn)能過剩，加之國內(nèi)市場產(chǎn)能無法釋放，導致了國內(nèi)產(chǎn)能過剩。而工藝落后、產(chǎn)品達不到質量要求是局部產(chǎn)能過剩的主要原因。”施正榮認為。
施正榮說，“中國人會忽悠，規(guī)劃產(chǎn)能是建設產(chǎn)能的10倍，建設產(chǎn)能是實際產(chǎn)能的10倍。每一個公司都想在政府面前表功，結果給了政府誤導，實際上今年我們50%的原材料還要依靠國外進口。所以，當前所謂的產(chǎn)能過剩，其實是低端產(chǎn)能過剩、低效產(chǎn)能過剩和劣質產(chǎn)能過剩。”
他表示，上半年，尚德公司大概有30%的產(chǎn)能過剩。但是，從7月份開始，尚德產(chǎn)能不夠了，到年底產(chǎn)品都賣光了，連擴產(chǎn)來不及。
其實，從尚德財報看，施正榮并沒有“忽悠”業(yè)界。尚德2009年第三季營收與凈利潤分別較第二季大增85%與342%。尚德樂觀預估2010 年出貨量將較2009 年大增75%，公司也計劃將2010 年底產(chǎn)能目標由目前1GW 提升至1.4GW。
光伏企業(yè)觸底反彈
盡管目前多晶硅報價仍然徘徊在50萬元/噸的較低位置，但是從產(chǎn)業(yè)前景來看，已經(jīng)呈現(xiàn)出觸底反彈的趨勢，各國光伏公司特別是中國企業(yè)三季度業(yè)績環(huán)比紛紛大增。凱基證券23日發(fā)布報告認為，高投資回報率引導需求回升，產(chǎn)業(yè)旺季將延續(xù)至第四季度。2009 年以來，光伏產(chǎn)品價格大幅下滑，使得投資光伏系統(tǒng)在意大利、法國、德國、西班牙等國家的投資回報率顯得頗具吸引力，其中德國市場2010 年補貼費率可能下調更引發(fā)提前投資熱潮，加之國際油價居高不下等有利因素，全球光伏產(chǎn)業(yè)第三季需求回溫力道強勁，主要廠商出貨量與營收均較第二季大幅增長，中國企業(yè)挾成本優(yōu)勢，業(yè)績彈升幅度最大。
另外，國家發(fā)改委等十部門已將鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅和風電設備等列為產(chǎn)能過剩行業(yè)，原則上將不再批準擴大產(chǎn)能的項目。這將使多晶硅現(xiàn)貨價格趨于穩(wěn)定，未來價格快速下跌風險降低，對相關公司構成有利影響。
凱基證券認為，雖然光伏企業(yè)獲利能力尚未全面復蘇，但部分企業(yè)第三季與第四季出貨量均已創(chuàng)歷史新高，產(chǎn)業(yè)基本已步出谷底，光伏板塊具備補漲機會。在眾多光伏企業(yè)中，具備規(guī)模經(jīng)濟、集團實力、技術創(chuàng)新、區(qū)域優(yōu)勢等個股將是較佳選擇。
從產(chǎn)業(yè)鏈條看，目前，涉及多晶硅原料的上市公司包括樂山電力[12.41 1.89%]、川投能源[18.31 -0.54%]、特變電工[24.92 4.27%]、江蘇陽光[6.13 0.99%]、盾安環(huán)境[17.53 1.62%]，產(chǎn)業(yè)鏈條覆蓋原料到電池的有天威保變[35.00 1.45%]、南玻、航天機電[13.82 6.31%]，專注薄膜電池的有拓日新能[27.86 0.18%]、孚日股份[10.16 -0.39%]，從事多晶硅鑄碇爐的有精功科技[16.30 2.13%]。
關注國家光伏電價政策
對于光伏電價政策，施正榮堅持認為，只有1.44元的電價才能實現(xiàn)光伏裝機大規(guī)模發(fā)展。“低于1.44元的電價沒有一家企業(yè)可以賺錢。當一個產(chǎn)業(yè)還是嬰兒期，如果在經(jīng)營的過程中不能有利可圖，有什么樣的實力和資本繼續(xù)擴大規(guī)模？又如何能繼續(xù)投資研發(fā)，來研究更多更好的技術和產(chǎn)品呢？”
